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作者:管理员 发布于:2021-11-14 23:04文字:【】【】【
光伏产业链,哪些板块值得关注!
 
一、这份系列深度研报的亮点
光伏行业是目前炙手可热的行业之一。在3060 碳中和政策的驱使下,光伏板块长期成长趋势明显,受益于光伏行业高景气度,各环节需求旺盛。在能源新基建的大背景下,光伏是一个十年十倍大赛道! 那么问题来了,光伏产业链众多,哪些是重点投资方向,哪些应该回避,下面回答这个问题。
 
一.核心观点:
①光伏长期空间广阔,短期跟踪涨价、装机、产能释放,2022年关注中下游毛利扩张机会。②全球光伏累计装机有望10年5倍增长,我们预计2030年国内(全球)光伏累计装机量达1256GW(4501GW),较2020年增长396%(536%),2022-2025年新增装机量CAGR18.6%(21%)。③光伏产业兼具周期及成长属性,产业链自上而下周期性减弱。④周期性由政策驱动转为市场驱动,产业链整体涨价短期或影响装机进程,2022年硅料产能释放缓解涨价压力。⑤成长性体现为技术驱动降本,路线多样格局未稳。⑥投资建议:长期甄别技术路线精选α;DCF测算2022年市值空间中性-乐观假设可能上涨7%-82%,悲观假设可能下跌-41%;重点关注上游成本缓解后中下游毛利扩张机会。
研报社:光伏越往下游,成长属性越强,2022年重点关注中下游板块。光伏产业链分上游(多晶硅料、硅片)、中游(电池、组件)、下游这样的顺序。
 
脚注信息
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